SKANDIA. Portafolio Bonos Globales

Portafolio Bonos Globales

• Durante mercados bajistas, amenazas de recesión o simplemente aumentos en los niveles de volatilidad, muchos inversores tienden a efectuar modificaciones en sus portafolios, disminuyendo la participación relativa de activos más volátiles, como son las acciones.
• Estos inversores priorizan la seguridad a la rentabilidad y en general se protegen en bonos, en especial respaldados por gobiernos. Este tipo de comportamiento se conoce como “flight to quality”: cuando hay problemas los inversores buscan seguridad en activos de alta calidad.
• Esta huída desde renta variable, bonos corporativos y algunas commodities ha encontrado refugio en los bonos soberanos.

Resúmen
Objetivo: Portafolio diseñado para el inversor que busca la preservación del capital invirtiendo de manera segura sin descuidar la rentabilidad en períodos largos.


Rendimiento objetivo: 4% - 5% anual (en dólares)

Moneda de denominación: USD

Producto: Unit Linked, EIP, CRB

Características: El portafolio invierte en una amplia gama de activos financieros gestionados por reconocidas administradoras de fondos. El portafolio estará compuesto en un 100% en bonos.

Distribución por fondo

 
 
 
Rendimientos al 28.05.2010 – Corto Plazo

 
 
 
 
 
 
 
Rendimientos al 28.05.2010

 
 
 
 
 
 
Rendimientos al 28.05.2010 – 5 años

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Estructura del portafolio por regiones
 

El portafolio presenta una amplia diversificación por regiones. Esto le permite al inversor tener exposición a una diversidad de escenarios de acuerdo a cada país, dependiendo de los distintos escenarios de crecimiento, inflación y curvas de interés.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Estructura del portafolio por calidad crediticia

• La calidad se refiere a la capacidad de repago del emisor, es decir la probabilidad que puede realizar los pagos de los cupones y del capital al vencimiento.

• El portafolio invierte mas del 70% en bonos con calificación “Investment Grade”.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Estructura del portafolio por emisor

Mercados de AL mejorarán: Merrill Lynch

Los activos administrados por inversionistas institucionales latinoamericanos casi se duplicarán, a cerca de 3 billones de dólares al 2014, lo que impulsará a los mercados de la región, pronosticó el martes Bank of America Merrill Lynch.


Los fondos mutuos continuarán encabezando ese crecimiento, con casi 2 billones de dólares en activos al 2014, seguidos por los fondos de pensiones y las aseguradoras, dijo Merrill en la actualización de un estudio publicado hace tres años.

"La década pasada cimentó a la región como un actor financiero clave en los mercados mundiales", dijo el banco en el estudio. "Esperamos que la estabilidad financiera continúe, respaldando el crecimiento en las inversiones institucionales y de los mercados de capitales domésticos", añadió.

Los activos administrados por inversores institucionales en la región se cuadruplicaron desde el 2002, con un aumento anual promedio del 25.3% en términos de dólares hasta diciembre del 2009, cuando alcanzaron los 1.6 billones de dólares, o un 50% del Producto Interno Bruto sumado de la región.

"Estimamos que los activos administrados en Latinoamérica crecerán a cerca de 2 billones de dólares hacia el 2011 y a 3 billones de dólares hacia el 2014", dijo Merrill, que añadió que "son estimaciones conservadoras" que también tienen en cuenta la opinión de largo plazo del banco sobre las monedas de la región.

Los fondos mutuos administraban 930,000 millones de dólares de los activos en poder de los inversionistas institucionales de Latinoamérica a finales del 2009, o el 58% de la industria. Los fondos de pensiones gestionaban 602,400 millones de dólares, mientras que las empresas de seguros tenían 69,800 millones de dólares.

Los fondos de pensiones están acercándose a los fondos mutuos, especialmente en México, pero el crecimiento está limitado por la ausencia de reformas de los sistemas de pensiones nacionales, dijo el banco.

El sistema de fondos de pensiones de Chile es considerado el más avanzado y sostenible de Latinoamérica con 117,900 millones de dólares en activos administrados a fines del 2009, o el 72% del PIB del país, dijo Merrill Lynch.

Los fondos de pensiones de Brasil tenían más activos, 282,300 millones de dólares, a fines del 2009, pero sólo equivalían a un 19% del Producto Interno Bruto (PIB).

En México, los activos de los fondos de pensiones han crecido más sostenidamente en la última década que los activos de los fondos mutuos y de las empresas de seguros, después que el Gobierno cambió el sistema.

Hasta diciembre del 2009, los fondos de pensiones mexicanos tenían 86,300 millones de dólares bajo administración, mientras que los fondos mutuos tenían 73,200 millones de dólares.

La industria de fondos de pensiones también es más grande que la de fondos de inversión en Perú, Colombia y Argentina.

"....no sólo debe tener su seguro de vida, sino mantenerlo."

Anexo para su lectura y reflexión interesante artículo del Consultor Financiero Walter Cianferra, traido desde su Blog http://www.finanzas-venezuela.blogspot.com/

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El Seguro de Vida como "negocio"

Todos moriremos (lo siento…)


Por eso que, a diferencia de otros seguros, cuando Ud. contrata una póliza de seguro de vida, no está subrogando un riesgo sino una certeza

¿Por qué entonces una compañía de seguros de vida suscribe un siniestro?

Imaginemos que el Sr. Perico de Los Palotes tiene 40 años de edad, no fuma y desea una cobertura de seguro de vida de USD 1,000,000. Le cotizaremos una póliza de vida universal

La cotización que sigue se extrae del tarificador de una de las más importantes empresas aseguradoras de E.U. (cuyo nombre se omite por razones obvias)

(Observo que la tabla quedó pequeña. Con el botón derecho del mouse puede abrir la tabla en otra pestaña en el caso de que nodistinga los números)


El Sr. De Los Palotes, para estar cubierto hasta los 95 años, debe pagar anualmente una prima de USD 11.275 y en este momento la aseguradora cubre los aportes con una tasa de interés del 4,25%

Al los 60 años el Sr. De Los Palotes habrá pagado USD 225.490 y habrá estado asegurado durante 20 años. Si desea, puede rescatar la póliza, con lo que le darían en el escenario optimista USD 258.985. Eso es más de lo pagado

Vamos a ver que pasa a los 95 años. El Sr habrá pagado USD 620.099 (en 55 años), ha estado asegurado (si permanece vivo) 55 años y tendrá la posibilidad de rescatar más de UN MILLÓN de USD!!!

Alguien podría argumentar sobre los valores nominales y reales y decir que estos son valores nominales y etc, etc, etc. Tendría razón, pero eso no descalifica el argumento

Si antes no preguntábamos: ¿Por qué entonces una compañía de seguros de vida suscribe un siniestro? ahora nos preguntaremos además: ¿Dónde está el beneficio para la empresa aseguradora?

A los 95 años es muy probable que el Sr. De Los Palotes haya fallecido, en cuyo caso entregarán a los beneficiarios USD 1,000,000 pero éste habrá pagado mucho menos que esa cantidad y, si sigue vivo y retira su dinero ocurre lo mismo... ¿Y entonces?

Explico: Las estadísticas muestran que los contratantes de seguros de vida sólo conservan su producto entre 7 y 8 años. ¡¡He ahí la clave del negocio!!. El negocio del seguro de vida es rentable porque aquellos que no persisten en el pago de sus primas, no sólo financian a quiénes sí pagan, sino que además generan beneficios a la empresa aseguradora

Así que -amigo lector- no sólo debe tener su seguro de vida, sino mantenerlo.